我国放宽外国人A股开户限制 促进资本市场进一步开放
发布时间：2018-08-18 15:49

　　中国证监会日前正式发布修改后的《证券登记结算管理办法》《上市公司股权激励管理办法》，进一步放开符合规定的外国人开立A股证券账户的权限。

　　据介绍，本次修改内容主要涉及以下两方面：一是修改《证券登记结算管理办法》有关规定，在原有规定的中国公民、中国法人、中国合伙企业等投资者范围基础上，增加“符合规定的外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法，由证券登记结算机构制定。根据修改，目前将允许在境内工作的外国自然人投资者开立A股证券账户；二是修改《上市公司股权激励管理办法》，将可以成为股权激励对象的境内上市公司外籍员工范围，从在境内工作的外籍员工，扩大到所有外籍员工。

　　修改后的《证券登记结算管理办法》和《上市公司股权激励管理办法》将于9月15日起正式施行。

　　新增两类外国人开户

　　此前A股主要允许3类外国人直接开立A股账户：一是取得我国永久居留身份证的外国人；二是外国人在境内依法设立外商投资股份有限公司并在A股上市的，可以开立A股证券账户持有本公司股票；三是A股上市公司中在境内工作的外籍员工，参与公司股权激励的。

　　此次修改扩大了范围，境内工作的外国人、在境外工作并参与股权激励的境内上市公司外籍员工，都可以开立A股证券账户参与交易。

　　开户需要哪些材料？中国证券登记结算有限公司（以下简称中国结算）明确要求，如果是在境外工作的境内上市公司外籍员工因参与股权激励计划申请开立A股证券账户的，需要提交几类文件：一是《证券账户开立申请表》；二是外籍激励对象有效身份证明文件复印件；三是上市公司营业执照复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人对经办人的授权委托书（前述材料均需加盖上市公司公章），以及经办人有效身份证明文件及复印件；四是证明该投资者为股权激励对象的证明文件，如上市公司出具的激励计划批准文件及激励计划对象证明文件；五是激励对象签署的证券账户自律管理承诺书。

　　国泰君安证券研究所全球首席经济学家花长春认为，放宽部分外国人A股开户限制，既有利于增强国内公司对外籍人才的吸引力，留住和用好相关技术人才和管理人才，也有利于A股投资者更加多元化，逐渐改变过去以国内普通散户投资者为主的投资者结构，有利于进一步支持和促进境内资本市场开放，对促进资本市场健康发展具有积极意义。

　　首批惠及60余个国家和地区

　　统计显示，目前居住我国境内并接受普查登记的外籍人员接近60万人，预计此次符合开户新规的外国人约有几十万，但最终有多少人成为A股投资者还有待时间检验。

　　并非所有外国人都能够在A股开户。本次开放的外国自然人投资者，其本国证券监管机构必须已与中国证监会建立监管合作机制。统计显示，截至目前，共有60余个国家和地区与中国证监会签署了双边合作协议。

　　业内人士表示，此举是考虑到监管问题，相关投资者开立A股证券账户，必须遵守我国证券法律规定，适用统一的交易、结算、登记及资金存管等制度规则。一旦出现交易违规等问题，除了属地管辖原则以外，中国证监会可以通过现有的监管合作机制对身在国外的投资者采取监管行动。

　　从境外主要市场国家和地区的经验做法看，在资本项目开放的环境下，对外国人开立本国证券账户普遍持开放态度，基本上实现国民待遇。

　　广发证券首席宏观分析师郭磊认为，放宽外国人A股开户限制是扩大资本市场开放的重要举措，意义深远。一是通过新加入的投资者，国内资本市场可以吸收海外市场的先进经验，在规则上进一步规范化和国际化；二是在扩大开放过程中，机构和个人投资者的投资理念会更趋于长期化和价值投资；三是可让海外投资者通过了解中国的企业和市场，进一步了解中国经济，而扩大了解对彼此都有价值。

　　配套工作正抓紧落实

　　中国证券登记结算有限公司还发布了《关于符合条件的外籍人员开立A股证券账户有关事项的通知》，自9月15日起，在境内工作的外籍人员可按通知要求办理开户手续。

　　中国结算相关负责人表示，自2013年4月放开在境内工作和生活的我国港、澳、台居民开户参与A股市场以来，截至今年7月底已有12.5万我国港、澳、台居民开立了A股证券账户。此次允许符合条件的外籍人员开立A股证券账户，是继此前政策之后，中国证监会深化金融改革、扩大开放的又一重大举措。

　　为做好投资者保护工作，中国结算将要求证券公司开展多种形式的宣传和培训，督促证券公司认真做好投资者教育和风险提示等工作。外籍人员开立和使用A股证券账户时，应当严格遵守《证券法》《证券登记结算管理办法》等法律法规、中国证监会有关规定及该公司业务规则，如实填报信息和提供相关材料，实名开立和使用证券账户。

　　中国证监会表示，将抓紧会同相关部门做好税收、资金汇兑管理等方面的配套衔接工作，确保相关工作有序施行。

　　中国证监会有关部门负责人表示，放宽外国人A股开户限制，增加对外籍员工的股权激励，一方面是为了吸引更多优秀人才，另一方面起到资本市场扩大开放、吸引外资的作用。在资本市场领域，证券期货经营机构的发展已经进入新的阶段，“走出去”和“引进来”的步调加快，发展跨境业务的需求进一步提高，允许对外籍人才实施股权激励、允许其参与我国证券市场交易，是吸引境外优秀金融人才的重要方式，对引进境外市场先进经验，加快我国证券期货行业与国际接轨，打造世界一流的证券期货经营机构有积极意义。