*ST智慧上市6年频亏 实控人兄妹4个月“套现”19亿
发布时间：2017-06-16 10:08

　　亏损中的*ST智慧迎来了新的二股东。

　　6月14日，*ST智慧发布关于公司控股股东签订股份转让协议的补充公告：根据6月9日的股份转让协议，此次股份转让后，新湖集团将持有大智慧4亿股股份，持股比例为20.12%，为公司第二大股东；张长虹及其一致行动人仍持有大智慧42.31%的股权，为第一大股东。新湖集团在报告披露日12个月内并无主动成为大智慧第一大股东的计划和安排。

　　在连续亏损两年后，*ST智慧实际控制人张长虹将20.12%的股份以17.2亿元总价转让给新湖集团。加上张长虹之妹张婷今年2月减持套现的2亿元，张氏兄妹不到半年合计套现19.2亿元。而自2015年以来，该公司两年累计亏损22亿元。

　　自2011年上市以来，*ST智慧6年中有4年亏损，其中2014年的盈利是为了避免退市，依靠卖子公司的收益，才使得当年净利润为正。如计算扣非后净利润，*ST智慧有5年是处于亏损状态。

　　张氏兄妹“套现”19亿

　　在公司股价今年以来累计下滑45%后，*ST智慧实际控制人张长虹决定将持有的部分股权“变现”。6月9日晚，*ST智慧公告，新湖集团拟以17.2亿元的价格，受让张长虹持有的4亿股上市公司股票。

　　今年2月，张长虹之妹张婷以6.81元/股的价格，减持了3000万股，共套现2亿元。彼时，作为一致行动人的张长虹承诺，无计划在未来六个月内通过证券交易系统以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持。

　　虽然2月份张长虹兄妹们表示，“截至目前，无协议转让的安排”，但也抵挡不住股价的不断下跌。再加上证监会祭出减持新规，张长虹选择了协议转让的手段。

　　在张婷套现之后，*ST智慧的股价走出了一波下跌行情，最低时每股为3.57元，是2013年7月以来的最低点。在股价下跌的过程中，张长虹还不得不追加股份质押，以避免爆仓的风险。

　　经过本次协议转让，张长虹兄妹自2月份以来，累计套现19亿元。本次转让完成后，张长虹的持股为35.46%。

　　张长虹和张婷都已不在上市公司担任职务。2016年7月，因为2013年公司年报存在虚增利润的行为，*ST智慧一众高管被证监会给予警告和罚款的处罚。时任董事长张长虹被证监会处以5年市场禁入。随后张长虹辞去上市公司包括董事长、总经理在内的职务。

　　*ST智慧在2016年年报中称，作为整改的一部分，上市公司已经撤换了全部的董监高。接替张长虹担任*ST智慧董事长的是其弟张志宏。

　　面对着5年市场禁入和股价不断下跌，张氏兄妹将“套现”提上了日程，并付诸实施。

　　上市6年频繁亏损

　　在张长虹转让股份“套现”的背后，是*ST智慧糟糕的业绩。

　　2017年一季度，*ST智慧亏损7652万元，其已经因为连续两年亏损被实施退市风险警示。

　　2016年，*ST智慧实现营业收入11.3亿元，同比上升72.82%；归属净利润为-17.6亿元，同比下滑293.34%。2016年的亏损主要是视吧业务造成的。*ST智慧称，其2016年在视吧业务上进行了巨量投入，其中主播劳务报酬总计发放13.96亿，广告宣传投入总计2.1亿元。

　　2016年9月，*ST智慧成立全资子公司视吧网络，作为运营视频直播业务的平台。视吧业务2016年营业收入为5.5亿元，营业成本为14.56亿元。

　　视吧曾邀请量子基金创始人之一的吉姆·罗杰斯、经济界的“网红”李大霄等到平台和用户互动。有文章笑称，大智慧请李大霄教人怎么赚钱，结果自己血亏。

　　该业务的亏损也遭到上交所的问询，上交所要求其说明在大幅亏损后，未来对该业务的规划情况。

　　*ST智慧称，视吧业务2017年将会聚焦在财经专业方向的服务和用户在财经场景的营销转化，降低补贴力度。*ST智慧表示，相比较2016年第四季度11亿元的投入，其今年一季度在视吧业务上的投入成本仅为2292万元。

　　将时间轴拉长，自2011年1月上市以来，*ST智慧只有上市的第一年真正实现盈利。2012年和2013年度连续亏损过亿元，2014年，为了避免退市，其通过卖子公司的投资收益才避免当年继续亏损。避免退市的*ST智慧2015年和2016年依旧没有好转。2015年，其归属净利润为-4.47亿元。

　　如果扣除非经常性损益，*ST智慧上市6年来，其中5年都处于亏损之中，且亏损额都超过亿元。

　　除了业绩持续亏损外，*ST智慧还因为财报造假，被证监会处罚，面临着投资者诉讼和退市风险。

　　6月10日，*ST智慧公告，其收到上海市第一中级人民法院发来的民事诉讼《应诉通知书》。8名投资者因虚假陈述责任纠纷案，起诉上市公司。

　　*ST智慧称，其已经收到上海一中院发来的《应诉通知书》等文件合计1060例，累计诉讼金额达2.25亿元。

　　同日，*ST智慧还例行做了退市风险警示，由于2013年年报虚增利润，其已经被证监会做了行政处罚，但是“尚不能排除股票退市风险”。此前据证监会调查，该公司在2013年虚增利润1.2亿元。

　　新湖集团“卷土重来”

　　自上市以来，*ST智慧一直在进行资产买卖，多笔收购在并入上市公司不久后就被卖出，包括上海龙软信息技术有限公司、杭州大彩网络科技有限公司、民泰（天津）贵金属经营有限公司、上海狮王黄金有限责任公司等。在买和卖的同时，*ST智慧的主营业务一直没有起色。

　　此次受让*ST智慧4亿股份，成为上市公司第二大股东的新湖集团，并不是第一次和*ST智慧“打交道”。

　　2015年1月，*ST智慧拟联合子公司作价85亿元收购湘财证券全部的股份，并募集配套资金不超过27亿元。湘财证券正是新湖集团旗下的公司，如果交易完成，新湖集团及新湖中宝将合计获得*ST智慧26.02%的股份。

　　该方案原本已经顺利过会，但是由于*ST智慧涉嫌信息披露违规，被证监会立案调查，该次重组失败。

　　不过，新湖集团并未放弃对*ST智慧的觊觎，依旧通过协议受让的方式成为*ST智慧的第二大股东。

　　新湖集团称，其认为*ST智慧具有一定的商业价值和发展空间，通过受让股权，成为上市公司的主要股东，完善公司治理结构，提升公司治理水平。

　　此次交易每股作价4.3元，仅比停牌前4.14元的股价略高。截至6月14日收盘，*ST智慧市值约为85亿元，较其曾经近700亿元的市值大幅缩水。

　　新湖集团表示，未来12个月拟视市场情况适度增持上市公司股份，增持价格不超过5.5元/股，增持金额不低于1亿元。按此计算，未来12个月，新湖集团最低将增持1818万股。

　　受此消息影响，*ST智慧6月12日以涨停开盘，不过6月13日又有所下跌。

　　新湖集团是两家上市公司新湖中宝和哈高科的控股股东，同时，其持股5%以上的金融机构还包括湘财证券、温州银行和盛京银行。此次“卷土重来”的新湖集团，会是在陷入困境中的*ST智慧的“白马骑士”吗？

　　*ST智慧在2016年年报中表示，2017年公司将采取增加收入、降低成本、节省费用、加强预算控制等措施，努力实现2017年度扭亏为盈的工作目标。“持续加大转型力度，控制运行成本”。

　　按照6月14日的公告，目前，张长虹及其一致行动人拥有公司的控制权。新湖集团将在适当时依法行使股东权利，向公司推荐合格的董事、监事，并由公司董事会决定聘任高级管理人员。新湖集团作为第二大股东，与第一大股东持有的股份数有较大差距，即使董监高可能因为公司发展需要而有所调整，也不会改变公司的实际控制权。（记者 朱星 李蕾）