权重股仍是最爱 “国家队”持股结构保持稳定
发布时间：2016-08-31 14:46

　　一年之前，A股市场的“恐慌性崩盘”仍历历在目，“国家队”（包括汇金公司、证金公司以及各大基金旗下的中证金融资产管理计划，不含社保基金、外管局投资平台等）果断出手，耗资过万亿元稳定市场。去年四季度，市场回暖，但今年初又遭大幅回调，“国家队”的行动轨迹备受关注。半年报披露完毕，其最新持股情况随之清晰。

　　持股结构基本稳定

　　据证券时报数据中心统计，截至8月30日20:00，“国家队”身影出现在1078家A股公司半年报，占所有上市公司的比例为38.68%。以6月30日收盘价计算，“国家队”合计持股市值达到1.26万亿元。截至6月底，“国家队”持股比例超过10%的公司共有26家，超过5%的有82家。“国家队”持股结构与此前相比基本保持稳定，但也有所变化。

　　剔除去年中期之前便持有较多筹码的个股，“国家队”依然最爱金融类、资源类等大盘权重股，截至6月底，持股市值最高的是中国平安，达到446亿元，其次是中信证券的258亿元，此外还有中国中车、中国建筑、贵州茅台、中国石化等12家公司超过100亿元。

　　“国家队”持股比例最高的个股依然是经纬电材，合计达到21.99%。经纬电材前三大股东张国祥、董树林、张秋凤为一致行动人，合计持股25.91%，与“国家队”所持比例相差无几。经估算，“国家队”买入经纬电材的成本价约为17.06元/股，买入金额7.68亿元。对比经纬电材停牌前14.27元/股的收盘价，国家队在经纬电材上浮亏16%。

　　“国家队”持股发生变化的有华闻传媒、国电南瑞等公司。截至一季度末，证金公司持有华闻传媒4738.22万股，持股比例2.31%。到二季度末，证金公司持股数量上升至5064.53万股，持股比例2.51%。

　　此外，“国家队”二季度还新进永新股份、兴业科技前10大流通股东。汇金资管持有永新股份340.49万股，持有兴业科技128.63万股，由于前几个报告期末的第10大流通股东持有数量均高于汇金资管，因此并不能确定汇金资管的具体增持时间。

　　二季度，证金公司减持了国电南瑞684万股。值得注意的是，自去年三季度进驻国电南瑞后的三个报告期，证金公司持股数量均发生变化，有增有减；汇金公司则一直保持不变。2015年三季度末，证金公司持有国电南瑞7262.62万股，占总股本的2.99%，位列第二大股东。2015年底，证金公司持股数量降至3590.85万股，持股比例降至1.48%，意味着四季度减持了3671.77万股。今年一季度，证金公司增持近900万股，持股比例升至1.85%。二季度，证金公司再次减持，报告期末持股数量为3805.72万股，持股比例1.57%，位列第五大股东、第二大流通股东。

　　此外，汇金资管公司退出了佛慈制药前10大流通股东，减持的可能性不大，或因持股数量低于位列第10的华融·迪龙投资1号。

　　位列34家公司

　　第一大流通股东

　　据证券时报记者统计，有34家公司的第一大流通股东，出现证金公司或汇金资管公司的身影。其中，证金公司是浙能电力、华电重工等5家公司的第一大流通股东，汇金资管公司是罗平锌电、旷达科技等29家公司的第一大流通股东。

　　细数这34家公司，证金公司或汇金资管公司的持股数量基本保持不变，多数公司在今年一季度末即已位列第一大流通股东，也有少数公司因原第一大流通股东减持而使得证金公司或汇金资管公司被动“上位”。

　　去年三季度，华电重工获证金公司增持，在报告期末，证金公司位列第一大流通股东。至去年12月11日，华电重工首次公开发行限售股上市流通，绵阳科技城产业投资基金（有限合伙）（下称“绵阳基金”）成为第一大流通股东，持有流通股3750万股。今年4月，绵阳基金披露减持计划，拟半年内减持所有流通股。至6月底，绵阳基金持股数量降至2025万股，证金公司持股未变，再次上位第一大流通股东。

　　属于类似情况的还有罗平锌电、深圳惠程、京天利等公司，均系原第一大流通股东减持，但汇金资管公司持股保持不变，从而成为第一大流通股东。此外，浙能电力获证金公司增持850万股，博瑞传播遭减持201万股，证金公司仍系两家公司的第一大流通股东。

　　重仓蓝筹股

　　“国家队”基金整体盈利

　　去年7月，证金公司除了直接出手稳定市场外，还以2000亿元申购了5家基金公司旗下基金。以5只基金的半年报数据计算，截至6月底，“国家队”整体盈利39亿元。

　　这5只“国家队”基金分别是华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆A、南方消费活力和易方达瑞惠。按照半年报数据，5只基金中2只亏损，3只盈利，净值分别为365.27亿元、387.72亿元、415.67亿元、419.51亿元、450.83亿元，合计达到2039亿元。

　　今年7月，国家队基金表现更加优异，中期亏损的嘉实新机遇也实现了盈利。按7月末净值计算，“国家队”基金的整体资产规模达到2100.4亿元，总盈利达到100.4亿元，大部分为今年7月贡献。

　　8月前半段，“国家队”基金增速未减，一直处于亏损状态的华夏新经济的净值也一度达到0.99以上，表现最佳的易方达瑞惠的净值最高时达到了1.222。8月半段，“国家队”基金表现有所回落，华夏新经济继续处于亏损状态，其他4只继续盈利。截至8月29日，华夏新经济的净值为0.975、嘉实新机遇净值1.011、招商丰庆A 1.092、南方消费活力1.09、易方达瑞惠1.205。以此计算，“国家队”基金总规模达到了2149.2亿元。

　　“国家队”基金在今年7、8月份的亮眼表现得益于大盘蓝筹股的上涨。从持仓结构来看，5只“国家队”基金的第一大重仓行业均为制造业蓝筹股。截至6月底，嘉实新机遇持有制造业公司的规模最大，对应市值达到130亿元，占比为33.53%。此外，“国家队”基金同样钟情于金融业蓝筹，前10大重仓股中均有银行股。

　　值得一提的是，5只基金唯一共同重仓的个股是伊利股份。其他被2只基金共同重仓的还有中国建筑、招商银行、兴业银行、农业银行、民生银行、交通银行、工商银行、格力电器和大秦铁路。